🔗 채권과 금리는 왜 반대로 움직일까?
1️⃣ 채권은 ‘정해진 이자’가 있는 상품
채권은 누군가에게 돈을 빌려주고 미리 정해진 이자를 받는 구조이다.
예시 : 만기 3년 / 이자 3%로 고정 / 가격 100달러
2️⃣ 시장 금리가 오르면, 기존 채권 가격은 떨어짐
예를 들어 시장 금리가 5%로 까지 올라가면, 새로 발행되는 채권은 5%를 받을 수 있으나 기존 채권은 3%로 밖에 안줌
➡ “3%짜리 채권? 매력 없네…”
➡ 가격을 할인(떨어뜨려서) 해야 사람들이 사지.
금리 상승 → 기존 채권 매력 하락 → 가격 하락
금리 하락 → 기존 채권 매력 상승 → 가격 상승
📉 3️⃣ 그래서 금리 = 채권 가격의 역(反)관계
| 시장 금리 변화 | 기존 채권 가격 | 이유 |
| 금리 상승 | 🔻 하락 | 기존 채권 이자율이 낮아지므로 |
| 금리 하락 | 🔺 상승 | 기존 채권 이자율이 상대적으로 높아져서 |
🔍 4️⃣ 투자에서의 의미
금리 방향이 예상되면 채권 투자 타이밍을 잡을 수 있음.
✔ 금리 인하가 예상되면?
→ 채권 가격 상승 가능성
→ 채권 투자 + 장기채 유리
✔ 금리 인상이 예상되면?
→ 채권 가격 하락 가능성
→ 단기채 보수적 운용 선호
→ 혹은 채권은 피하고 MMF·예적금 등 활용
⚠️ 5️⃣ 예시로 쉽게 정리
현재 금리 3% A채권은 이자 3% 지급
👉 그런데 내일 금리가 4%로 올라감
→ 사람들은 4% 받을 수 있는 새 채권으로 몰림
→ A채권은 가격을 할인해서(하락) 팔아야 매수자 생김
반대로 금리가 2%로 내려가면
→ A채권의 3% 이자가 매력적
→ 가격이 프리미엄(상승) 붙음
🤝 결론
채권 가격 = 시장 금리의 역관계
금리가 떨어질수록 채권이 오르고, 금리가 올라갈수록 채권은 떨어집니다.